2月22日，A股人工智能相關概念陷入了集體“狂歡”。人工智能、東數西算、AI算力指數、IDC算力、光刻機、云計算等指數大漲，漲幅均接近或超過了5%。

而此次股價大漲背后的導火索，是大洋彼岸的芯片巨頭英偉達“炸裂”的成績單。

2月21日美股盤后，英偉達發布了截至1月28日的2024財年第四財季財報，2024財年凈利潤近300億美元，第四季度凈利同比增逾7倍。

財報發布后，英偉達盤后股價一度漲超10%，最終漲幅維持在9.08%左右。

凈利“狂飆”7倍

英偉達業績報告顯示，截至2024年1月28日的第四季度營收為221億美元，環比增長22%，同比增長265%，凈利潤實現122.85億美元，環比增長33%，同比增長769%，GAAP攤薄后每股收益為4.93美元。

2024財年，英偉達收入增長126%，達到609億美元，凈利潤297.6億美元，同比增長581%，GAAP攤薄后每股收益為11.93美元。財務數據均超此前業績指引。

同時，該公司對下一季度的業績作出指引，預測2025財年第一季度的銷售額將達到240億美元，上下浮動2%，遠高于華爾街預期的221.2億美元。GAAP和非 GAAP毛利率預計分別為76.3%和77.0%，上下浮動50個基點。

分業務來看，英偉達核心重頭的數據中心業務在第四季度再次創下歷史新高，達184億美元，環比增長27%，同比增長409%。該業務全財年收入達475億美元，同樣創下了歷史記錄。

“加速計算和生成式人工智能已經達到了臨界點。全球各公司、各行業和國家的需求正在激增。”黃仁勛表示，目前，總體供應狀況正在改善，但仍面臨短缺。由于訂單火爆，供應受限狀況將在全年時間內持續下去。

此外，英偉達的游戲業務第四季度營收為29億美元，與上一季度持平，同比增長56%，全年收入增長15%，達到104億美元；專業可視化業務第四季度營收為4.63億美元，環比增長11%，同比增長105%，全年收入增長1%，達到16億美元；汽車業務第四季度營收為2.81億美元，較上一季度增長8%，較上年同期下降4%，全年收入增長21%，達到11億美元。

英偉達股價2月21日美股收于674.72美元，跌2.85%，總市值1.67萬億美元。財報發布后，公司盤后股價一度漲超10%，截至發稿，股價漲幅9.08%。

受益于英偉達全方面超預期的強勁財報，國內相關概念股也得到了極大提振。2月22日收盤，A股東數西算、AI算力指數、IDC算力、光刻機、云計算等指數大漲，漲幅均超過了5%。

截至2月22日收盤，銅牛信息漲20.00%，依米康(300249.SZ6)漲19.96%，首都在線(300846.SZ)漲17.69%，寒武紀-U(688256.SH)漲9.88%，云賽智聯(600602.SH)漲10.05%，浪潮信息(000977.SZ)漲5.12%中科曙光(603019.SH)漲8.36%，易華錄(300212.SZ)漲8.72%等。

今年2月，首都在線就在投資者互動平臺表示，公司2022年至今陸續投入資金購買了一定數量的英偉達GPU芯片，包括A100、H800、A5000、4090等10多個型號，根據客戶需求建立了安全的庫存水位線。同時，公司已與多家國內外服務器芯片廠商建立了良好的合作關系，未來亦會根據公司發展需求積極尋找優質戰略合作伙伴。

銅牛信息于去年8月在投資者互動平臺表示，公司已經采購英偉達產品用于研發項目。

不過雖然眾多上市公司帶著“英偉達概念股”的噱頭而走高，但英偉達目前和中國市場還有一定的阻隔。

“盡全力加入中國市場”

去年10月18日，美國更新了出口管制規定，對包括中國在內的某些國家實施了新的顯卡制裁，其中包括但不限于A100、A800、H100、H800、L40、L40S?以及消費級旗艦型號RTX 4090。

之后，來自中國市場的收入出現了大幅下降。

華芯金通半導體產業研究院院長吳全做了一個相對夸張的比喻:“如果以不考慮中國市場，英偉達可能增長100%來考慮，加上中國市場，增長可能將達到200%。”

所以對于英偉達而言，中國仍是一個具有巨大誘惑力的市場。

英偉達方面表示，公司已開始向中國市場少量供應替代產品。美國政府去年10月制定新的出口管制法規之后，公司來自中國地區的數據中心收入顯著下降，目前公司還沒有從美國政府獲得向中國運送限制類產品的許可證，但英偉達已經開始向中國地區運送不需要許可證的替代產品。

黃仁勛表示，英偉達響應了美國政府針對中國的出口限制措施，并花時間推出經過調整的替代產品，已經開始為中國客戶供應樣品，將在遵守出口限制的前提下“盡全力加入中國市場的競爭并希望取得成功”。

前人工智能NLP企業首席科學家、千芯科技董事長陳巍告訴時代周報記者，目前國內算力需求持續上漲，中間的算力空缺很大程度上由國內外的IDC和GPGPU存貨填補。

據多名業內人士透露，雖然暫時還沒有特別完美的英偉達替代方案，但國產AI芯片依然有很多機會。

吳全認為，國內的部分企業自研芯片的性能或已能比肩英偉達的部分芯片，目前的差距更多在于生態的普及性，性能只是其中一個維度。“可以說國內已初步具備英偉達的‘平替’方案，仍需要時間發展。”

伴隨著生成式AI的跨越式發展，未來算力需求將進一步爆發，芯片在未來很長一段時間內都將是市場寵兒。

黃仁勛預計:“未來數據中心基礎設施規模將在五年內翻番，代表著每年數千億美元的市場機會。”

受英偉達亮眼財報帶動，截至發稿，半導體板塊美股盤前普漲，超威半導體漲逾6%，應用材料漲逾4%，美光科技漲逾2%，英偉達盤前漲12%。

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