2023年，在"雙碳"目標指引下，我國能源轉(zhuǎn)型加速，風電新增裝機量再攀新高。然而廣闊的發(fā)展空間與激烈競爭并存，國內(nèi)裝機高峰過后，風機價格持續(xù)走低，整機廠商亦紛紛布海上市場，海上全面競爭已開啟。受行業(yè)競爭激烈影響，風機價格持續(xù)下滑，風電產(chǎn)業(yè)鏈毛利率明顯承壓;以及各地海風規(guī)劃調(diào)整，海上招標量大幅下滑，導(dǎo)致公司新增訂單量有所下降，對公司業(yè)績造成了不利影響。

　　在競爭激烈的行業(yè)環(huán)境中，電氣風電仍堅持引領(lǐng)發(fā)展，推動實施創(chuàng)新變革、優(yōu)化管理，從技術(shù)突破、產(chǎn)品升級優(yōu)化、完善供應(yīng)鏈布、強化市場拓展、推動資源開發(fā)等方面全面發(fā)力，實現(xiàn)了競爭實力極大提升，為之后的行業(yè)復(fù)蘇和增長做好充足準備。

　　海上風電即將迎來"小爆發(fā)"，電氣風電有望復(fù)蘇

　　電氣風電已深耕風能行業(yè)領(lǐng)域18年，是國內(nèi)領(lǐng)先的海上風機制造商與服務(wù)商、國內(nèi)先進的陸上風機制造商與服務(wù)商。進入2024年以來，海上風電利好消息不斷，業(yè)內(nèi)普遍認為海上風電即將迎來"小爆發(fā)"，電氣風電有望伴隨行業(yè)成長契機迎來底部復(fù)蘇。

　　從今年沿海省份的投資性策來看，海上風電成為關(guān)鍵"熱詞"。年初以來江蘇、山東、福建、海南、浙江分別2024年重大項目情況，其中涵蓋海風項目28個，合計容量超17GW;廣東、上海等地區(qū)也已開啟競配。同時，各大型能源開發(fā)商布的海上風電項目更是蓄勢待發(fā)，海上風電裝機量有望大幅提升。

　　整體來看，各大研究機構(gòu)對未來兩年海上風電新增裝機預(yù)期保持樂觀。中郵證券認為，隨著存量項目加快審批和開工提速，預(yù)計2024年海上風電項目開工規(guī)模將超15GW，并網(wǎng)規(guī)模將超10GW;據(jù)中信證券統(tǒng)計，目前計劃在2024年進行吊裝或并網(wǎng)的國內(nèi)海風項目規(guī)模超16GW，其中約11.7GW項目已完成風機招標，有望于2024年基本完成裝機。而2025年作為"十四五"收官之年，預(yù)計國內(nèi)海風建設(shè)將迎來階段性搶裝，裝機規(guī)模或達16GW以上。

　　隨著國內(nèi)海風持續(xù)受到策端、建設(shè)端催化，行業(yè)基本面拐點，項目儲備量不斷增加，2024年海風裝機量確定性較強，電氣風電作為海上風電領(lǐng)企業(yè)有望率先受益。

　　持續(xù)優(yōu)化技術(shù)路徑，強化競爭力

　　風電行業(yè)的規(guī)模化發(fā)展離不開技術(shù)進步和成本下降。近年來，風電整機單機容量大型化明顯提速，已成為推動風電產(chǎn)業(yè)鏈"降本"的主要動力。電氣風電高度重視技術(shù)研發(fā)，堅持"市場需求引領(lǐng)"和"前沿技術(shù)帶動"雙輪驅(qū)動，持續(xù)推出多款符合客戶需求的大兆瓦海陸新品，樹立了公司在國內(nèi)風電整機領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

　　2023年，電氣風電順應(yīng)市場需求，不斷優(yōu)化技術(shù)路徑，將陸上機型及時切換至雙饋路線，并對海上機型半直驅(qū)進行了全面升級優(yōu)化。目前，公司陸上產(chǎn)品已全面切換采用雙饋技術(shù)路線，樣機成本目標實現(xiàn)率較好，獲得市場認可;海上機型圍繞緊湊型半直驅(qū)技術(shù)，通過載荷控制技術(shù)優(yōu)化迭代現(xiàn)有產(chǎn)品，實現(xiàn)了海神平臺產(chǎn)品發(fā)電量的突破。其中EW16.0-252機型的發(fā)電量比同樣適用于高風速區(qū)域的上一代機型提升可達40%，整機成本競爭力較強，并已承接商業(yè)訂單。

　　此外，隨著近海資源區(qū)域飽和，電氣風電率先布深遠海市場。報告期內(nèi)，公司為全球首個深遠海漂浮式風電與海洋牧場養(yǎng)殖一體化設(shè)計項目提供4MW漂浮式風機和塔筒;16MW級漂浮式風機成功中標中國電建中南院中電建萬寧海上漂浮式項目樣機工程，為公司進一步拓展海上風電市場奠定有力基礎(chǔ)。

　　零部件穿透是電氣風電實現(xiàn)"降本"的另一有效途徑。公司積極布部件技術(shù)穿透，對葉片、驅(qū)動鏈、混塔等部件自研自制，打造了高效穩(wěn)定的供應(yīng)鏈布。葉片方面，公司在吉林洮南、甘肅張掖等地的自制葉片工廠已竣工并投產(chǎn)，分別于2023年7月和9月下線首支自研自制葉片。驅(qū)動鏈方面，自研齒輪箱、發(fā)電機已具備批量交付能力，且已實現(xiàn)交付多個陸上項目，實現(xiàn)了有效的成本優(yōu)化。混塔方面，公司合資成立的黑龍江生產(chǎn)基地采用全球首條自動化流水線生產(chǎn)方式，精益化生產(chǎn)公司"3060"混塔管片，為大批量、高效率生產(chǎn)及應(yīng)用風電混塔管片奠定了堅實基礎(chǔ)。

　　海外市場取得突破，出海步伐進一步加快

　　在能源獨立和清潔能源轉(zhuǎn)型目標下，海外各國紛紛上調(diào)新能源目標計劃，為國內(nèi)"風機出海"提供了良好的發(fā)展機遇。對于國內(nèi)風電整機制造商而言，海外風電市場潛力大、利潤高，是不可多得的"藍海市場"，成為了國內(nèi)風電企業(yè)發(fā)展的第二增長曲線。

　　2023年，電氣風電在海外業(yè)務(wù)方面取得明顯突破，出海的步伐將進一步加快。公司通過加強渠道建設(shè)、創(chuàng)新銷售模式、建設(shè)屬地化隊伍等方式，發(fā)力海外市場。2024年，公司在海外市場的布將繼續(xù)深化，有望憑借高效可靠平價的風機產(chǎn)品打開海外市場空間。

　　中金公司研報指出，目前國產(chǎn)風機出海正面臨發(fā)展窗口期，看好海風整機發(fā)展前景。海外風電整機企業(yè)的風機價格仍處于相對高位，與國內(nèi)風機價格差仍在持續(xù)走闊通道，國內(nèi)風電整機企業(yè)成本優(yōu)勢仍在持續(xù)強化。在此背景下，電氣風電將充分受益于海外海風訂單外溢，迎來加快出海和全球替代的機遇。(CIS)