隨著券商年報(bào)披露進(jìn)程過(guò)半，“券業(yè)一哥”的成績(jī)單也終于明朗。

3月31日，中信證券正式發(fā)布2022年年報(bào)，公司在同日召開(kāi)的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)更是吸引了超10萬(wàn)名在線觀眾。

受益于多元均衡的業(yè)務(wù)布局，中信證券承壓能力優(yōu)異，持續(xù)維持行業(yè)地位。數(shù)據(jù)顯示，2022年中信證券的行業(yè)表現(xiàn)依然占優(yōu)。公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入651.09億元，同比下降14.92%；實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤(rùn)213.17億元，同比下降7.72%；歸母凈資產(chǎn)達(dá)2531億元，同比增長(zhǎng)21.01%。

業(yè)績(jī)會(huì)上，公司管理層也進(jìn)一步就投資者與媒體關(guān)切的問(wèn)題進(jìn)行了回應(yīng)。在業(yè)內(nèi)高熱度的降薪話題上，公司董事長(zhǎng)張佑君提出，中信證券薪酬體系建構(gòu)應(yīng)考慮社會(huì)責(zé)任與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、做出大公司表率作用，并將長(zhǎng)短期激勵(lì)相結(jié)合。

也有一些調(diào)整體現(xiàn)在年報(bào)的細(xì)節(jié)之中。其中，或許是受到了去年子公司頻繁獲監(jiān)管關(guān)注的影響，記者注意到，“子公司負(fù)責(zé)人”在中信證券2022年報(bào)中首次被寫(xiě)入了公司的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。

超越高盛成為最大IPO承銷(xiāo)商

雖未擺脫資本市場(chǎng)整體下行影響，但從年報(bào)來(lái)看，中信證券在2022年不僅具有業(yè)績(jī)韌性，在行業(yè)中也依然穩(wěn)坐頭把交椅。

2021至2022年，公司營(yíng)收行業(yè)占比從12.89%提升至14.65%，歸母凈利潤(rùn)行業(yè)占比則從12.09%提升至14.98%。

值得一提的是，隨著中信證券于2022年初發(fā)行273億配股募集資金在年內(nèi)的陸續(xù)到位，輔之公司內(nèi)源性增長(zhǎng)雙重因素的共同影響后，公司的規(guī)模凈資產(chǎn)也在年末突破了2500億，較年初增加21%。

由于規(guī)模凈資產(chǎn)的增速快于總資產(chǎn)增速，公司的短期杠桿水平也在一定程度上遭到稀釋。以總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)計(jì)算，2022年年末，中信證券公司杠桿率為3.92倍，低于2021年的4.8倍。

不過(guò)中信證券在年報(bào)中表示，“公司整體和各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好指標(biāo)運(yùn)行情況良好，未發(fā)生超過(guò)公司容忍度和重大風(fēng)險(xiǎn)限額的情況。”

在業(yè)績(jī)方面，不難看出，中信證券2022年的穩(wěn)健表現(xiàn)一定程度受益于其均衡的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

具體來(lái)看，2022年中信證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收165億元和158億元，占比25%和24%。中信證券的經(jīng)紀(jì)、成效、資管、投資和其他業(yè)務(wù)，營(yíng)收占比均保持在13%-25%之間，不僅沒(méi)有明顯“偏科”，甚至相較2021年10%-24%的營(yíng)收比例分配更為均勻。

據(jù)了解，中信證券2022年投資收益為319.70億元，同比增長(zhǎng)75.03%，其中在固收業(yè)務(wù)方面，年報(bào)顯示，2022年中信證券在利率產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)模保持同業(yè)第一。

“在2022年內(nèi)，我們既有一級(jí)市場(chǎng)的新增投資，也有二級(jí)市場(chǎng)的退出，業(yè)務(wù)整體形成了良好的財(cái)務(wù)生態(tài)。”中信證券會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人西志穎在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上介紹稱(chēng)。

隨著注冊(cè)制改革推進(jìn)，中信證券的投行業(yè)務(wù)在去年逆勢(shì)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。2022年中信證券投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入86.53億元，同比上升6%，其中境內(nèi)IPO收入大幅增長(zhǎng)30%。公司年內(nèi)完成IPO項(xiàng)目58單，主承銷(xiāo)規(guī)模人民幣1498.32億元，市場(chǎng)份額25.53%，排名市場(chǎng)第一。

受中美局勢(shì)緊張加劇的影響，2022年在美招股的中概股大減，并更多轉(zhuǎn)向內(nèi)地或香港上市，境內(nèi)IPO規(guī)模在全球資本市場(chǎng)中占比提升，而中信則充分抓住了這一機(jī)遇。西志穎指出，中信證券在2022年成功超越高盛，成為全球最大的IPO承銷(xiāo)商。

在2022年市場(chǎng)股債承銷(xiāo)規(guī)模整體下降了7%左右的情況下，中信證券也逆勢(shì)而上，取得了股權(quán)承銷(xiāo)規(guī)模增長(zhǎng)13.38%、債券承銷(xiāo)規(guī)模增長(zhǎng)0.93%的成績(jī)。

資管子公司于今年3月正式完成工商登記后，中信證券的資管業(yè)務(wù)將如何統(tǒng)籌分配至不同子公司，同樣成為投資者的一大關(guān)切。

對(duì)此，總經(jīng)理?xiàng)蠲鬏x曾在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上回應(yīng)稱(chēng)，資管子公司和華夏基金將會(huì)堅(jiān)持各自的發(fā)展優(yōu)勢(shì)：“華夏基金會(huì)堅(jiān)持以公募基金為核心競(jìng)爭(zhēng)力，中信資產(chǎn)管理公司則將會(huì)堅(jiān)持以機(jī)構(gòu)投資作為重點(diǎn)發(fā)展方向。”

記者了解到，目前中信證券資管子公司已行至籌備法律關(guān)系、等待證監(jiān)會(huì)驗(yàn)收的階段。而在未來(lái)的發(fā)展方向方面，新資管子公司一方面將會(huì)加入公司原有的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，同時(shí)也會(huì)盡快申請(qǐng)公募牌照，拓寬服務(wù)客戶范圍以及公司的產(chǎn)品產(chǎn)能。

人均薪酬83.64萬(wàn)元，下降11%

“薪酬肯定是每一位員工和社會(huì)都關(guān)心的。”在本期業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，中信董事長(zhǎng)張佑君曾向媒體表示。記者注意到，中信證券是2022年報(bào)季中首批就薪酬問(wèn)題做出積極回應(yīng)的券商。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中信證券去年的員工人均薪酬為83.64萬(wàn)元，同比下降11萬(wàn)元，降幅約11.62%。人均降薪金額在3月31日前已披露年報(bào)的22家券商中排在中游。

和大部分券商一樣，中信證券呈現(xiàn)出了行業(yè)內(nèi)“降薪先降高管”的規(guī)律。公司2022年高管年度薪酬總額為1.04億元，較2021年的1.66億元減少6245.72萬(wàn)元，同比減少37.51%。其中公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)和董秘去年薪酬分別約為561萬(wàn)元、469萬(wàn)元、525萬(wàn)元和515萬(wàn)元。

從2021到2022年，中信證券年薪超過(guò)500萬(wàn)元的高管也由18位降至10位。其中，董事長(zhǎng)張佑君的薪資由2021年的585.39萬(wàn)元降至561.36。總經(jīng)理?xiàng)蠲鬏x薪酬更是遭遇“腰斬”，同比由998.68萬(wàn)元降至469.35，降幅達(dá)53%。

在2021年，中信證券還有三位高管——馬堯、薛繼銳和金劍華——其薪酬一度突破千萬(wàn)規(guī)模。但馬堯和薛繼銳去年薪酬分別縮水至596.16萬(wàn)元和636.16萬(wàn)元，而后者已是中信證券在2022年薪酬水平最高的高管。另一位2021年的千萬(wàn)薪酬高管金劍華則在2022年6月離任，去年報(bào)告期內(nèi)僅獲報(bào)酬72.29萬(wàn)元。

特別地，公司現(xiàn)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人史本良的薪酬從2021年的140.69萬(wàn)元增至2022年的524.96萬(wàn)元，不過(guò)記者注意到，這一反常數(shù)字出現(xiàn)的主要原因，在于史本良在2021年作為中信證券財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任期僅不足一個(gè)月。

券商降薪風(fēng)云之下，行業(yè)“老大哥”的未來(lái)規(guī)劃如何？

中信董事長(zhǎng)張佑君在會(huì)上表示，中信始終秉持著市場(chǎng)化原則，在完善的公司治理環(huán)境下發(fā)展。公司的薪酬以及激勵(lì)體系，則是嚴(yán)格按照公司治理結(jié)構(gòu)相關(guān)規(guī)定，由公司董事會(huì)、薪酬委員會(huì)、職工代表大會(huì)共同研究制定。

“中信證券在薪酬具體操作過(guò)程中，始終堅(jiān)持業(yè)務(wù)導(dǎo)向、專(zhuān)業(yè)導(dǎo)向、能力導(dǎo)向的三原則，為中信證券的員工提供一個(gè)能夠展示自己、發(fā)展自己，同時(shí)也促進(jìn)公司發(fā)展的薪酬體系平臺(tái)。”張佑君稱(chēng)。

同時(shí)，張佑君在業(yè)績(jī)會(huì)上指出，中信證券不僅有不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，更是一個(gè)負(fù)有社會(huì)責(zé)任的機(jī)構(gòu)。公司會(huì)充分考慮社會(huì)發(fā)展、充分考慮金融業(yè)在全社會(huì)發(fā)展中應(yīng)該起到什么樣的表率作用。

“中信在自身的薪酬體系規(guī)劃上，也會(huì)讓我們的員工能夠和全社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展同頻共振，起到大公司的帶頭作用。”張佑君稱(chēng)。

張佑君還表示，中信在薪酬方面要把短期和長(zhǎng)期的安排與獎(jiǎng)勵(lì)結(jié)合起來(lái)，讓員工不僅在公司當(dāng)前的發(fā)展中起到自身作用，同時(shí)也能夠?yàn)橹行抛C券的未來(lái)發(fā)展做出更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的貢獻(xiàn)。

“子公司負(fù)責(zé)人”亮相風(fēng)險(xiǎn)管理框架

在2022年，風(fēng)險(xiǎn)管理及合規(guī)性問(wèn)題依然是券業(yè)發(fā)展主線。

從年報(bào)來(lái)看，近年來(lái)中信證券風(fēng)險(xiǎn)管理框架整體保持穩(wěn)定，且當(dāng)前主要分為三層。第一層為董事會(huì)監(jiān)管，第二層為經(jīng)營(yíng)管理層監(jiān)管。第三層則由各業(yè)務(wù)部門(mén)，以及獨(dú)立的控制和支持部門(mén)共同組成，其中又按業(yè)務(wù)線、合規(guī)部、稽核審計(jì)部分出“三道防線”。

而一個(gè)值得注意的細(xì)節(jié)是，“子公司負(fù)責(zé)人”在2022年報(bào)中首次出現(xiàn)在了中信證券2022年年報(bào)的風(fēng)管框架中，并在業(yè)務(wù)線內(nèi)，與行政負(fù)責(zé)人、內(nèi)控負(fù)責(zé)人、全體業(yè)務(wù)人員一同，成為公司風(fēng)險(xiǎn)管理“三道防線機(jī)制”中首道防線的組成部分。

有券商人士向早報(bào)網(wǎng)記者指出，這一調(diào)整背后，或包含著中信證券對(duì)子公司去年產(chǎn)生的一系列合規(guī)問(wèn)題的關(guān)注與應(yīng)對(duì)。

雖然券商因合規(guī)問(wèn)題被監(jiān)管點(diǎn)名并不罕見(jiàn)，但記者注意到，2022年證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)局向中信證券下達(dá)多起行政處罰，“罰單”數(shù)量遠(yuǎn)高于2021年，處罰對(duì)象更因一度集中指向了中信的各類(lèi)子公司而引起市場(chǎng)關(guān)注。

2022年9月，證監(jiān)會(huì)深圳監(jiān)管局曾向中信證券下發(fā)了行政處罰決定書(shū)。其列舉的違規(guī)行為指出，中信證券下屬7家待整改子公司及管理的多只產(chǎn)品、多項(xiàng)投資項(xiàng)目未通過(guò)個(gè)案申請(qǐng)審核，金石投資有限公司以自有資金跟投產(chǎn)品的出資超標(biāo)及直接投資項(xiàng)目問(wèn)題未解決，未將直接持股35%的中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司納入子公司規(guī)范整改計(jì)劃。

2022年6月，中信證券被證監(jiān)會(huì)指出境外子公司股權(quán)架構(gòu)調(diào)整工作未按期完成，存在股權(quán)架構(gòu)層級(jí)多達(dá)8層等問(wèn)題，同時(shí)存在境外子公司從事非金融相關(guān)業(yè)務(wù)，和返程子公司從事咨詢(xún)、研究等業(yè)務(wù)的問(wèn)題。同年2月，中證基金還一度因從事私募基金管理活動(dòng)時(shí)內(nèi)控治理不審慎，而被青島監(jiān)管局出具警示函。

在2022年報(bào)中，中信證券對(duì)上述情況悉數(shù)做出了詳細(xì)回應(yīng)。其中針對(duì)最新的監(jiān)管措施，中信證券表示，已于2022年10月向深圳證監(jiān)局提交了關(guān)于所涉子公司或項(xiàng)目的組織架構(gòu)規(guī)范整改報(bào)告，后續(xù)將按要求推進(jìn)落實(shí)。

在子公司的相關(guān)整改進(jìn)度及公司后續(xù)對(duì)子公司的合規(guī)管理規(guī)劃方面，記者曾向中信證券董辦人士發(fā)出提問(wèn)，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。從年報(bào)表述來(lái)看，相關(guān)整改安排從計(jì)劃到落地或許仍需要一定時(shí)間。

不過(guò)展望2023年，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理依然是中信證券的主要工作方向之一。中信證券在年報(bào)中表示，公司將堅(jiān)決筑牢邊界意識(shí)，把“守正”理念貫穿到建設(shè)國(guó)際一流投行的全過(guò)程，扎實(shí)做好全面風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理工作。

此外，中信證券還在年報(bào)中額外強(qiáng)調(diào)，公司正在不斷探索人工智能、大數(shù)據(jù)等金融科技在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的應(yīng)用。

“公司將依托公司的數(shù)據(jù)平臺(tái)和人工智能平臺(tái)，利用知識(shí)圖譜及數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)手段豐富客戶畫(huà)像和輿情監(jiān)測(cè)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理前瞻性，借助分布式、流式計(jì)算、中間件等高性能技術(shù)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量性能優(yōu)化。”中信證券在2022年報(bào)中稱(chēng)。